Em um cenário de constantes mudanças econômicas, as stablecoins surgem como instrumentos fundamentais para unir dois universos antes distantes: o sistema financeiro tradicional e o ambiente descentralizado das criptomoedas.

Este artigo apresenta definições, dados de mercado, funcionamento, riscos e perspectivas, oferecendo orientações práticas para quem deseja compreender e aproveitar esse fenômeno com segurança.

O que são Stablecoins?

As stablecoins são criptomoedas projetadas para manter valor estável em relação a ativos de referência, geralmente moedas fiduciárias como o dólar americano, mas também podem ter lastro em ouro ou cestas de ativos.

Diferentemente de Bitcoin e Ethereum, que apresentam alta volatilidade, essas moedas digitais contam com mecanismos específicos para preservação de valor e garantias que reduzem oscilações bruscas.

Elas funcionam como uma verdadeira dinâmica entre fiat e cripto, permitindo transações seguras e previsíveis sem perder a eficiência da tecnologia blockchain.

Tipos de Stablecoins

• Lastreadas em moeda fiduciária: garantidas por reservas em dólares, euros e reais (por exemplo, USDT, USDC).
• Lastreadas em criptoativos: colateralizadas por criptomoedas, como DAI, que utiliza Ether como garantia.
• Algorítmicas: empregam contratos inteligentes e algoritmos para ajustar a oferta, sem reservas físicas.
• Lastreadas em commodities: respaldadas por ouro ou outros metais preciosos.

Panorama Global de Mercado

Em 2025, o volume global de stablecoins ultrapassou US$ 8,9 trilhões na primeira metade do ano, com capitalização de cerca de US$ 166 bilhões em junho.

Dados mostram média de US$ 1,48 trilhão em negociações mensais, um aumento de 27% em relação a 2024, e 19 novos tokens lançados no primeiro semestre de 2025.

O blockchain Ethereum lidera com 54% do market share, seguido por Tron com 28%, demonstrando a infraestrutura descentralizada e transparente que sustenta essas operações.

Cenário no Brasil e América Latina

No Brasil, as stablecoins movimentaram R$ 74 bilhões em 2025, R$ 21 bilhões a mais que no ano anterior, representando 90% das negociações de criptoativos.

O país lidera a América Latina com 77% da atividade do setor, impulsionado por isenção de IOF e maior familiaridade do público com ativos digitais.

O Banco Central do Brasil conduziu consulta pública para regulamentação, com foco em compliance e proteção ao investidor, demonstrando solidez e confiança institucional.

Como as Stablecoins Funcionam

Emissores mantêm reservas equivalentes ao valor circulante das stablecoins. Por exemplo, cada USDC corresponde a US$ 1 em conta bancária, disponível para auditorias periódicas.

As emissões ocorrem em blockchains variadas, principalmente Ethereum e Tron, aproveitando contratos inteligentes para cópias exatas e rastreabilidade.

Essas moedas digitais servem como meio de troca, reserva de valor, proteção cambial, além de facilitar pagamentos internacionais e remessas com poder de transação global instantânea.

Vantagens

• Baixa volatilidade comparada a outras criptomoedas.
• Transferências rápidas e de baixo custo em transações internacionais.
• Alta liquidez e facilidade de conversão em plataformas de negociação e DeFi.
• Acesso a moedas fortes em regiões com instabilidades econômicas.
• Funcionam como hedge durante oscilações do mercado cripto.

Riscos e Desafios

• Possível descasamento de lastro e securitização inadequada.
• Falhas operacionais ou má gestão dos emissores.
• Falta de transparência ou auditorias insuficientes.
• Riscos regulatórios e restrições em diferentes jurisdições.
• Uso ilícito, mesmo representando 1% dos volumes, concentraram 60% dos casos ilícitos.

Regulação e Conformidade

Governos e organismos internacionais avançam em normas que exigem KYC, auditorias de reservas e responsabilidade dos emissores, visando criar um ambiente mais seguro.

No Brasil, a publicação de regulamentos específica para stablecoins deve ocorrer ainda em 2025, separando-as de operações cambiais tradicionais e estabelecendo limites de compliance.

Essas iniciativas focam em proteger o investidor, reduzir riscos sistêmicos e permitir a adoção institucional ampla.

Perspectivas Futuras

Analistas projetam potencial de crescimento exponencial no uso de stablecoins por bancos centrais (CBDCs) e grandes instituições financeiras.

Novas aplicações em tokenização de ativos, empréstimos DeFi e sistemas de pagamento automatizados devem impulsionar a adoção.

Com o amadurecimento regulatório e a evolução tecnológica, as stablecoins consolidarão sua posição como elemento-chave na ponte entre o dinheiro fiduciário e o universo cripto.