No cenário atual de taxas elevadas, escolher o investimento certo pode transformar objetivos em conquistas concretas. Entender as nuances entre Tesouro Direto e CDB é fundamental para decisões financeiras acertadas.

Definição e Origem dos Produtos

O Tesouro Direto é um programa do governo federal que oferece títulos públicos para investidores. Ao adquirir esses papéis, você empresta recursos ao Tesouro Nacional e recebe juros em troca, contando com garantia do governo federal e alta segurança.

Já o CDB (Certificado de Depósito Bancário) é emitido por bancos com o objetivo de captar recursos. O investidor recebe os juros acertados na contratação e conta com proteção oferecida pelo FGC até R$ 250 mil por instituição e R$ 1 milhão por CPF.

Popularidade e Volume de Recursos

Em 2024, o Tesouro Direto alcançou a marca de 3 milhões de investidores e mais de R$ 142 bilhões em custódia, comprovando sua atratividade entre perfis conservadores.

Por sua vez, o CDB movimentou aproximadamente R$ 2,5 trilhões em 2024, refletindo a confiança dos investidores em produtos bancários de renda fixa.

Tipos de Rentabilidade

Ambos oferecem três estruturas principais, que se adaptam a diferentes objetivos e horizontes de investimento:

• Prefixada: taxa fixa definida no momento da compra (por exemplo, 12% ao ano).
• Pós-fixada: atrelada à taxa Selic (Tesouro) ou ao CDI (CDB).
• Híbrida: combinação de taxa fixa com índice de inflação, como IPCA + juros.

Exemplos práticos no Tesouro Direto incluem o Tesouro Selic, o Tesouro Prefixado e o Tesouro IPCA+. Já nos CDBs, você encontra versões prefixadas, pós-fixadas ao CDI e híbridas também indexadas ao IPCA.

Comparação de Rentabilidade em Diferentes Prazos

Para entender o impacto dos juros compostos e da tributação, considere um investimento de R$ 5.000, em cenários com Selic a 15% ao ano e CDBs pagando 100% do CDI, descontando Imposto de Renda regressivo:

Observa-se que, em prazos mais curtos, o CDB de 100% do CDI pode se destacar ligeiramente, mas no longo prazo as diferenças tendem a se equilibrar.

Liquidez e Flexibilidade

A liquidez é determinante para quem valoriza acesso rápido ao capital.

• No Tesouro Selic, há liquidez diária em dias úteis, permitindo resgates a qualquer momento.
• Nos CDBs com liquidez diária, a rentabilidade costuma ser menor.
• Já nos CDBs sem liquidez diária, a taxa de juros é mais atraente, mas exige manter o dinheiro investido até o vencimento.

Taxas, Custos e Tributação

O Tesouro Direto cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano, aplicada pela B3, somente sobre valores superiores a R$ 10 mil. Já os CDBs não possuem taxa de custódia, diminuindo a complexidade dos custos.

Ambos seguem a mesma Tabela Regressiva de Imposto de Renda:

• Até 180 dias: 22,5%
• 181 a 360 dias: 20%
• 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

Segurança e Proteção ao Investidor

O Tesouro Direto é considerado o investimento mais seguro do mercado, pois sua garantia é diretamente do Tesouro Nacional. Os CDBs, por sua vez, contam com a proteção do FGC até os limites estabelecidos, oferecendo robustez, mas com risco de crédito caso ultrapasse essa cobertura.

Indicação de Uso e Perfis de Investidor

Cada produto se encaixa melhor em perfis e objetivos distintos. Veja sugestões:

• Reserva de Emergência: Tesouro Selic, por segurança e liquidez.
• Disciplina de prazo: CDBs sem liquidez diária, para maior rentabilidade.
• Proteção contra inflação: Tesouro IPCA+ para metas de longo prazo.
• Alternativa à poupança: CDB pós-fixado para aportes frequentes.

A diversificação entre títulos públicos e bancários equilibra riscos, aproveitando o melhor de cada modalidade.

Considerações Finais

Em um cenário de alta Selic, investir em renda fixa é mais vantajoso que a poupança. O CDB pode superar o Tesouro Direto quando remunera acima de 100% do CDI e se mantido até o vencimento, mas exige disciplina e planejamento.

Por outro lado, o Tesouro Direto oferece liquidez diária, baixo custo e máxima segurança. Avalie seu perfil, horizonte de investimento e objetivo financeiro antes de decidir.

Conhecer as características de cada modalidade é o primeiro passo para construir uma carteira alinhada às suas metas e tolerância a risco.

Com essa análise detalhada, você estará pronto para escolher a opção que melhor se encaixa no seu perfil e conquistar seus objetivos financeiros em 2025 e além.